打破刚兑的大背景下 购买信托产品前 投资者需要问自己的三个问题

在信托行业打破刚兑的大背景下，过去“闭着眼睛买信托，睁开眼睛拿收益”的美好时代一去不复返了。在这种情况下，投资者在购买信托产品之前，稳盈财富建议投资者先问自己这三个问题是否有了答案。

问题一：我要买的信托产品是不是假信托？

目前市面上有些公司打着信托的旗号，干着非法集资的勾当，给投资者带来了巨大的经济损失，所以辨别信托产品的真伪很重要。稳盈财富这里推荐两个方法：

• 看是否提供纸质版的信托合同，且合同上有两组编码。如果购买的是正规的信托产品，信托公司一定会要求投资者与其签订纸质版的信托合同，而且合同上还有两组编码，一组编码是信托公司自己编制的，方便内部对合同文本的管理，一般称为“合同编号”；另一组编码是“信托登记系统产品编码”，由“中国信托登记有限责任公司”编制，该公司是中国银保监会实施监督管理、提供信托业基础服务的非银行金融机构，只要是2017年以后发行的信托产品，大家只要登录其官网chinatrc.com.cn，输入编码即可对信托产品的真伪进行查证。

• 看打款账户。正规的信托产品，打款账户一定是对公账户，且对公账户名称一定是信托公司名称，如果不是，十有八九是个骗局，立即停止打款，避免财产损失。

问题二：我要买的信托产品属于哪一类？

搞清楚自己所买的产品属于哪一类，有助于提前知晓风险。投资者一般购买的信托为集合资金信托，根据投资方向的区别，分为基建（政信类）信托、工商企业类信托、房地产信托、金融类信托、TOT等。

目前为止，只有政信类的信托项目没有出现过实质性的违约，在某种程度上说，它是可以保证刚兑的信托产品。原因就在于这类产品是由地方政府信用背书的，政府绝对不会拿自己的声誉开玩笑，同时我国的国情也决定了，政府不会破产倒闭。

房地产类信托由于监管的原因，规模一直在压缩，收益虽然一直高于平均水平，但暴雷的也不少。

因为现在的股市处于牛市，外加信托新规的影响，金融类信托产品越来越多，在没有完全搞懂此类产品的运作过程之前，不建议各位投资者贸然投资。

从今年上半年的数据看，工商企业类信托是信托产品中违约最多的，风险也最高，请大家对此类产品避而远之。至于TOT，最近四川信托暴雷的就是TOT产品，这里就不多说了。

问题三：怎么选择政信信托吗？

在打破刚兑的大背景下，政信类产品成了大多数信托投资者的不二之选。那么，此类产品该如何选择呢？有两点很重要：

• 项目的所在地区很重要。经济发达的省份例如江苏、浙江、广东，以及四川的成都，这些地区的政信信托产品，一直是投资者追捧的对象；相反，例如云南、贵州、青海等西部经济欠发达地区的项目，由于当地经济发展水平一般，政府财力吃紧，产品的兑付容易出现延期，很多投资者是直接忽略这些地区的政信产品的。

• 风控措施很重要。就是看政府的融资平台作为融资主体的实力如何，为它担保的公司的实力如何，这里有个简单的方式看借款人和担保人的评级，如果是AA级以上那可靠性就比较高。融资方本身作为政府融资平台，就是最大的增信措施。如果增信措施中还有抵押物或质押物也有一定的增信效果，但是要注意土地性质及土地是前置抵押还是后置抵押的问题。

后记

在打破刚兑的大背景下，信托公司不再兜底，投资者自负盈亏是行业发展的主流方向。所以，这就要求投资者不能再像过去那样做个“甩手掌柜”，购买信托产品前多问几个问题，这样购买后才能少出问题。