最近一段时间以来,融资类信托规模被压缩或者被监管层暂停的消息,时不时的出现在各类财经新闻中。那么,什么是融资类信托呢?它为何被监管层暂停呢?接下来稳盈财富就和各位投资者分享一下这方面的知识。
什么是融资类信托?
融资类信托是指以资金需求方的融资需求为驱动因素和业务起点,信托目的以寻求信托资产的固定回报为主,信托资产主要运用于信托设立前已事先指定的特定项目。信托公司在此类业务中主要承担向委托人、受益人推荐特定项目,向特定项目索取融资本金和利息的职责。包括信托贷款、带有回购、回购选择权或担保安排的股权融资型信托、信贷资产受让信托等。
总结一下,融资类信托就是把从投资者那里募集来的资金,以发放贷款的形式,借给融资主体,从中获取收益,与投资类信托产生股权关系不同,融资类信托产生的是债权关系。再简单一点说,融资类信托就是做着银行放贷的事。
为何被监管暂停?
这里更正一点,融资类信托并没有被监管暂停,而是压缩规模,降低募集资金的额度。此前,银保监会下发的《关于信托公司风险资产处置相关工作的通知》,已经明确了下面两类信托业务,是重点压降的目标:
各类金融机构借助信托通道开展监管套利、规避政策限制的融资类业务
信托公司偏离受托人定位,将自身作为“信用中介”,风险实质由信托公司承担,违法违规开展的融资类业务
这两项业务说的直白一点,前者是信托公司变为发放贷款的场所,无需承担风险,后者是信托公司自己放贷给需要钱的人,风险由信托公司承担,出现坏账由信托公司兜底。监管层之所以压降这两项的规模,原因主要有这么几点:
1.信托行业整体风险的升高
根据信托业协会披露,2020年一季度末,信托行业风险资产规模为6431.03亿元,环比增加660.56亿元,增幅11.45%。从同比来看,2020年一季度末信托项目数量和风险资产规模同比增幅分别为 61.63%和127.20%。虽然没有具体的数据,说明行业风险升高和融资类信托有关,但融资类信托近年来发展规模越来越大是不争的事实,规模越大,里面的坏账越多,潜在风险越大,压缩融资类信托规模,减少借新还旧,可让坏账早点暴露,不至于滚雪球般越滚越大,刹不住车。
2.融资类信托具有“影子银行”的特征
“影子银行”是今年监管部门重点打击的对象,它以较高的利息借给那些游离于银行监管体系之外(找银行借不到钱)的融资主体,可能会导致系统性金融风险的发生。而融资类信托就是以较高的利息(通常在8%-15%)借给社会融资体系中能承担最高边际成本的主体,如中小房企、层级较低的地方融资平台、行业地位较弱的民企等,这些机构游离于股债和信贷体系,融资手段单一,一旦借不到新的资金,欠下的旧债就可能无法偿还,越积越多,最终可能引发系统性的金融风险。
3.倒逼信托公司转型
截至2020年一季度,融资类信托余额为6.18万亿元,占比28.97%,虽然此类信托资产的规模占比不到30%,但它贡献了信托公司的主要的利润,谁让这类信托收益高呢。监管压降融资类业务的目的,除了降低行业的整体风险之外,倒逼信托公司发展转型,回归信托本源也是目的之一。信托的本源是是什么?资产管理、财富管理外加支持实体经济,别整天老想着通过放贷赚钱,那不是信托公司的主要任务。