知否知否 过去一周你应该知道的信托那些事11.17

在一年一度的双十一狂欢节（败家节）过去之后，2020年11月已经度过了一半的时间。在过去的一周中，信托界又发生了哪些你应该知道的事情呢？老规矩，稳盈财富依旧会用几个关键词几组数据为大家解读。

四连降

10月份，集合信托产品成立市场的募集规模连续四个月下滑的同时发行市场也出现下滑。根据用益信托网数据，截至11月6日，10月共计发行集合信托产品1712款，与上月同时点相比增加2.65%，发行规模1808.85亿元，与上月同时点相比减少3.77%；共计成立集合信托产品1361款，与上月同时点相比减少16.75%，成立规模1324.62亿元，与上月同时点相比减少5.09%。与此同时，集合信托产品的收益率在向下突破7%后也持续下行，目前已经接近6.5%。

点评：信托降吧降吧不是罪，处于低谷期的信托行业当前最应该考虑的是如何转型成功。

报告

近日由中国人民银行发布的《中国金融稳定报告2020》（以下简称“《报告》”）首次以专题形式提示信托行业风险。在风险暴露加快及溢出可能性和范围加大的情况下，《报告》提出，要持续加强风险监测，健全风险处置机制。不过，多数信托公司在不良资产处置上还属于“新丁”，处置经验不足。信托项目底层资产流拍的消息频频传来，部分信托公司还遭遇其他债权人“截胡”“扯皮”等处置难题。

点评：正视风险和行业自身的问题，才能让信托更加健康的发展。

ST收藏家

上月，中融信托旗下的“中融-融雅35号集合资金信托计划”发生违约，中融信托也因股权抵债被迫成为ST昌鱼（600275.SH）第一大股东。睿蓝财讯研究发现，在成为ST昌鱼大股东之前，中融信托还为ST尤夫（002427.SZ）第四大股东、*ST富控（600634.SH）第四大股东、*ST兆新（002256.SZ）第四大股东、*ST金贵（002716.SZ）第二大股东。

点评：中融信托被业界称为是ST收藏家，果然不是浪得虚名的。踩了这么多雷的背后，透露出中融的风险控制能力的不足。

战投

11月12号，山西信托股份有限公司发布公告，即日起，山西信托将通过增资扩股，公开引入战略投资者。山西信托董事会秘书陈强表示，此次面向全国公开引入战略投资者，旨在增强资本实力，通过多元化股权结构完善公司治理架构，深化体制、机制改革，提升抵御风险能力，优化业务结构，回归信托本源业务。2020年3月1日，随着我国《信托公司股权管理暂行办法》正式实施，做优做强做大，增资扩股已成为行业趋势，也对信托公司净资本提出了更高要求。据统计，2019年以来已有10家信托公司增资267.67亿元，行业资本实力得到增强。而截至目前，全国已有26家信托公司的增资被监管批准并公布。

点评：增资的增资，引战投的引战投，总之只要是一家正常的信托公司，貌似都在做这件事情，除了四川信托和华信信托，人家引战投是为了增强公司实力，而这两家是为了自救。

说明

11月10日，华信信托发布《关于近期情况的说明》表示，“公司不存在大股东占款或资金被挪用情况，大股东华信汇通集团持续给予流动性支持以援助公司，今年4月份以来，受疫情等因素影响，信托计划融资企业普遍未及时还款，在此情况下，公司和华信汇通集团投入大量自有资金，帮助信托计划按期足额兑付。”“公司长期以来管理规范，不存在未公开的担保或抽屉协议。”

点评：华信终于出来发了自我声明，算是开始了走流程的第一步，在已延期信托产品继续延期之后，“好戏”才刚刚开始。

很受伤

大型地方国有企业永煤控股在11月10日发布公告称，因流动资金紧张，公司未能按期筹措足额兑付资金，“20永煤SCP003”未能按期足额偿付本息，已构成实质性违约，违约本息金额共计10.32亿元。其中涉及到了三家信托公司包括交银国际信托和中原信托，二者合计为其提供了26亿元信托贷款，兴业国际信托则因为债转股的原因，持有永煤控股3.99%的股权。

大连国资体系下的城投公司大连星海湾金融商务区投资管理股份有限公司（简称“大连星海湾”）目前正处在债务违约的边缘，国开行、厦门信托等多家金融机构被其拖累。其中厦门信托已经赢得了对大连星海湾的诉讼，执行标的为2亿元，但可供执行的财产仅25万元，此外未发现其他可供执行财产。大连星海湾的债务危机可见一斑。

点评：一家国企，一家城投，让信托公司很受伤。

养猪

日前，中信信托创新业务五部一行拜访了江西正邦科技，就生猪养殖行业进行调研考察，并与其总裁助理周晓辉、财务部负责人等就生猪养殖产能扩建和上市公司定增等投融资业务合作方案进行了探讨。在此前，华能信托联合牧原股份100亿投资生猪产业。建信信托联合“饲料大王”新希望15亿合资成立养猪公司。

点评：信托支持实体经济从养猪开始，毕竟猪肉是快消品，风险小一点。

9.5亿元

11月9日，中信信托欲出售兆新股份问题债权拍卖到期，而早在截至日期之前，中信信托再次撤回拍卖申请。中信信托出售问题债权或遇困，债务方*ST兆新则濒临退市边缘。阿里拍卖公开资料显示，中信信托申请强制拍卖被执行人陈永弟持有“兆新股份”4.86亿股以优先清偿债务，根据深圳市中级人民法院发布执行裁定书显示，中信信托申请执行偿付金额人民币约15.9亿元。本次起拍价格为9.5亿元，远高于其市场价值。以*ST兆新最新收盘价0.98元计算，4.86亿股票约价值4.76亿元。目前，阿里拍卖已将该拍卖信息撤回，显示申请执行人及其他执行债权人撤回执行申请。

点评：10月份高层发布了《关于进一步提高上市公司质量的意见》，将会有更多劣质上市公司浮出水面，信托公司踩雷上市公司这种事情或许会越来越多。

1.5亿

2016年12月，长城集团基于日常营运流动资金需要，向万向信托申请融资，万向信托设立长城影视集团流动资金贷款集合资金信托计划，期限24个月，规模1.5亿，同时，上市公司长城影视、赵锐勇和万向信托之间签订了《保证合同》，保证方式为连带责任保证。在后续过程中，长城集团支付了前7期利息，却未能按约偿付贷款本金及最后一期利息，而长城影视和赵瑞勇也未按照相关合同约定承担保证担保责任，万向信托向法院提起诉讼。

2019年11月28日，杭州中院一审判决长城集团十日内归还万向信托的本金、利息、罚息和复利等，赵锐勇承担连带清偿责任，而对于上市公司长城影视的《保证合同》认定无效，不承担连带清偿责任。万向信托不服一审的民事判决，向浙江省高级人民法院提起上诉，请求判决长城影视承担连带清偿责任。2020年9月6日，二审判决出炉，《保证合同》认定无效。

点评：哑巴吃黄连，有苦说不出，信托公司又一次吃了哑巴亏。要想杜绝这类事件再次发生，信托公司还是从提高自身能力出发吧。

4600万

日前，记者从裁判文书网获悉，上海金融法院二审判决华澳信托在开展单一资金信托业务中存在违反审慎经营原则的情况，一定程度上侵害了吴某的利益，导致吴某投入信托产品的100万元尚未追回，酌情认定其对吴某的涉案损失承担20%的补充赔偿责任，华澳信托应于判决生效之日起十日内对吴某通过追赃程序追索不成的损失在20万元的范围内承担补充赔偿责任，此判决为终审判决。

根据刑事判决书，信托产品标的总额为2.8亿余元，而该资金来源于157名投资者，但是截至案发所有的投资人共计仅收到5308万余元，尚有2.3亿余元经济损失。吴某接受赔偿之后，预计投资者们也可能提出类似诉讼，参照20%的标准，华澳信托或面临4600万元的赔偿。

点评：这起案件之所以引起关注，就在于它是信托史上第一个在通道业务上被判承担赔偿义务的案例。说白了，信托公司就是个债务中介，本来不应该承担责任的，结果因为自己的疏忽，替借钱的人赔偿了损失。

好了，以上就是本期的知否知否。从上面一连串事件来看，感觉信托公司就是“弱势群体”，处处被欺负。当然这只是表面现象，其背后是信托公司自身管理能力的不足导致的，打铁还需自身硬。